Додати в закладки
Переклад
Translate
 Вхід в УЧАН Анонімний форум з обміну зображеннями і жартами. |
|
|
Скачати одним файлом. Книга: Міжнародна економіка (конспект лекцій КНЕУ)
ТЕМА 7. МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ І ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС 3. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС
1. Поняття міжнародних розрахунків.
2. Форми міжнародних розрахунків та їх порівняльна характеристика.3. Платіжний баланс, його структура і методологія складання.
4. Платіжний баланс України, стан, структура, динаміка.3. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС
Економічний зміст платіжного балансу та методологія складання.
Платіжний баланс (balance of payments) — це балансовий рахунок міжнародних операцій як вартісне вираження всього комплексу світогосподарських зв’язків країни у формі співвідношення надходжень та платежів.Платіжний баланс – це агреговане віддзеркалення економічних відносин країни з рештою світу протягом певного періоду часу.
Платіжний баланс – статистичний звіт, де у систематичному вигляді наводяться сумарні дані про зовнішньоекономічні операції цієї країни з іншими країнами світу за певний проміжок часу. (Киреев, с.127, МВФ, 1993, с.21)За економічним змістом розрізняють баланс на певну дату і за певний період.
Платіжний баланс на певну дату існує у вигляді співвідношення платежів та надходжень, які із дня на день постійно змінюються. Стан платіжного балансу визначає попит і пропозицію національної й іноземної валюти в цей момент і він є одним із факторів формування валютного курсу.
Платіжний баланс за певний період (місяць, квартал, рік) складається на основі статистичних показників при здійсненні за цей період зовнішньоекономічні дії і дає змогу аналізувати зміни в міжнародних економічних зв’язках країни, масштабах і характері її участі у світовому господарстві.З бухгалтерського погляду, платіжний баланс завжди знаходиться в рівновазі. Проте за підсумками його основних розділів може мати місце або активне сальдо, якщо надходження перевищують платежі, або пасивне, коли платежі перевищують надходження.
В платіжному балансі використовується принцип подвійного запису, кожна операція має дві сторони – дебет і кредит. У відповідності з цією обліковою системою загальна сума на дебеті повинна завжди бути рівною загальній сумі на кредиті.Кредит – це відплив за кордон вартостей, за які мають надійти платежі у певну країну (збільшення пасивів, зменшення активів) (приносять іноземну валюту).
Дебет - це приплив вартостей із-за кордону до даної країни, за які її резиденти мають платити за кордон (збільшення активів, зменшення зобов’язань) (пов’язані з витратами іноземної валюти).Таблиця 7.1.
|
Прибуткові статті (+) (Джерела грошових коштів) |
Витратні статті (-) (Способи використання грошових коштів) |
|
Експорт товарів та послуг |
Імпорт товарів та послуг |
|
Приток капіталу |
Вивіз капіталу |
|
¨ Приватні та державні дари із-за кордону |
¨ Дари за кордон |
|
¨ Транспортні послуги, що надані нерезидентам |
¨ Використання транспорту інших держав |
|
¨ Витрати іноземних туристів в даній країні |
¨ Витрати на туризм за рубежем |
|
¨ Військові витрати інших держав |
¨ Військові витрати за кордоном |
|
¨ Проценти та дивіденди, отримані із-за кордону |
¨ Проценти та дивіденди, що виплачуються нерезидентам |
|
¨ Продаж активів даної країни нерезидентам |
¨ Придбання іноземних активів (наприклад, акцій, облігації та нерухомості) |
|
¨ Депозити нерезидентів в депозитних установах даної країни |
¨ Депозити в іноземних депозитних установах |
|
¨ Продаж золота нерезидентам |
¨ Придбання золота за кордоном |
|
¨ Продаж національної валюти нерезидентам |
¨ Купівля іноземної валюти |
По-перше, за допомогою записів результатів обміну між країнами легше зробити висновок про стабільність системи плаваючих курсів, оскільки платіжний баланс допомагає виявити акумулювання валют у руках тих людей, які більше зацікавлені в цьому (резиденти) і тих, які намагаються позбутися цих валют (нерезиденти).
По-друге, платіжний баланс незамінний і в умовах фіксованих валютних курсів, оскільки допомагає визначити розміри нагромадження даної валюти в руках іноземців і дає змогу вирішити питання про доцільність підтримування фіксованого курсу валюти, якщо їй загрожує криза.По-третє, рахунки платіжного балансу надають інформацію про накопичення заборгованості, виплату процентів і платежів з основної суми боргу і можливості країни заробити валюту для майбутніх платежів. Ця інформація необхідна для того, щоб зрозуміти, наскільки країні-боржнику стало важче (або дорожче) погасити борги іноземним кредиторам.
Структура платіжного балансу:· Торговельний баланс
· Баланс послуг та некомерційних платежів· Баланс руху капіталів і кредитів
Торговельний баланс — це співвідношення вартості експорту та імпорту.Економічний зміст активу чи дефіциту торговельного балансу щодо конкретної країни залежить від її положення в світовому господарстві, характеру її зв’язків із партнерами та загальної економічної політики.
Баланс послуг та некомерційних платежів включає:· платежі та надходження за транспортні перевезення, страхування, електронний, телекосмічний та інші види зв’язку, міжнародний туризм, обмін науково-технічним і виробничим досвідом, експортні послуги, утримання дипломатичних, торговельних та інших представництв за кордоном, передачу інформації, культурні та наукові обміни, різні комісійні збори, рекламу, організацію виставок, ярмарків, торгівлю ліцензіями, лізингові операції тощо;
· за прийнятими у світовій статистиці правилами у розділ “Послуги” входять, як не дивно, виплати прибутків від інвестицій за кордоном та процентів за міжнародними кредитами, хоча за економічним змістом вони звичайно ближчі до руху капіталу;· за методикою МВФ показують односторонні перекази :
- державні операції – субсидії іншим країнам по лінії економічної допомоги, державні пенсії, внески в міжнародні організації;- приватні перекази – перекази іноземних робітників, фахівців, родичів на батьківщину.
Три перелічені вище групи операцій – послуги, надходження від інвестицій, односторонні перекази – називають невидимими операціями на противагу експорту та імпорту реальних цінностей (товарів).Баланс руху капіталів і кредитів – виражає співвідношення вивозу та ввозу державних і приватних капіталів, наданих і одержаних міжнародних кредитів.
За економічним змістом ці операції поділяються на дві категорії:· міжнародний рух підприємницького капіталу;
· міжнародний рух позикового капіталу.Міжнародний рух підприємницького капіталу включає:
· Вивіз капіталу:§ Прямі інвестиції за рубіж, проведені національними фірмами.
§ Придбання національними інвесторами зарубіжних акцій та облігацій.§ Придбання національними резидентами банківських депозитів в зарубіжних банках.
· Приток капіталу :§ Прямі інвестиції в економіку країни, що здійснюються зарубіжними фірмами.
§ Придбання зарубіжними інвесторами акцій та облігацій іншої країни.§ Придбання нерезидентами депозитів банків країни.
Міжнародний рух позикового капіталу включає:· Довго- і середньострокові операції – це державні та приватні запозичення і кредити, які надаються на термін понад один рік.
· Короткострокові операції - включають міжнародні кредити терміном до одного року; поточні рахунки національних банків у закордонних банках (авуари); переміщення грошового капіталу між банками.Помилки і пропуски – включає дані як статистичних похибок так і неврахованих операцій. Показники різко зростають в кризових ситуаціях.
Операції з ліквідними валютними активами – заключна стаття платіжного балансу, відображає операції з ліквідними валютними активами, в яких беруть участь державні валютні органи й у результаті яких відбуваються зміни як величини, так і складу центральних офіційних золотовалютних резервів.Сучасна класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ:
А. Поточні операціїТовари
ПослугиДоходи від інвестицій
Інші послуги та доходиПриватні односторонні перекази
Офіційні односторонні переказиВ. Прямі інвестиції та інший довгостроковий капітал
Прямі інвестиціїПортфельні інвестиції
Інший довгостроковий капіталПідсумок А+В відповідає концепції базисного балансу в США
С. Короткостроковий капіталD. Помилки та пропуски
Підсумок: А + В + С + D відповідає концепції ліквідності в СШАЕ. Компенсуючі статті
Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл і використання СДР (СПЗ).F. Надзвичайне фінансування
G. Зобов’язання, що складають валютні резерви іноземних офіційних органів.Підсумок А + В + С + D + Е + F + G відповідає концепції офіційних розрахунків в США
Н. Підсумкова зміна резервівСДР (СПЗ)
Резервна позиція в МВФІнші вимоги
Кредити МВФМетодологія складання платіжного балансу визначається за допомогою міжнародного стандарту – “Керівництво з платіжного балансу”, що розробляється і періодично публікується МВФ. Останнє, п’яте видання Керівництва опубліковано у 1993 р. Прийнята МВФ система класифікацій статей платіжного балансу використовується країнами-членами Фонду як основа національних методів класифікації. Однак платіжні баланси промислово розвинутих країн і країн, що розвиваються, суттєво відрізняються як за методикою складання, так і за змістом. Схеми платіжних балансів, прийнятих сьогодні МВФ і ОЕСР, враховують спільні риси, притаманні всім розвинутим країнам, і водночас дають змогу кожній країна вносити свої корективи.
Фактори, що впливають на стан платіжного балансу.Ё Нерівномірність економічного і політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція.
Ё Циклічні коливання економіки.Ё Зростання закордонних державних витрат, пов’язаних із мілітаризацією економіки і військовими витратами.
Ё Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності.Ё Зміни в міжнародній торгівлі.
Ё Вплив валютно-фінансових факторів.Ё Негативний вплив інфляції.
Ё Торгівельно-політична дискримінація певних країн.Ё Надзвичайні обставини – неврожай, стихійні лиха, катастрофи.
Економічні фактори, що впливають на платіжний баланс держави
Таблиця 7.2.Характеристика економічних факторів
|
Економічні фактори |
Спосіб впливу |
|
Темп інфляції |
В результаті надмірного підвищення цін товари та послуги, що виробляються в середині в країні, стають надмірно дорогими для покупців – нерезидентів. В силу цього підвищення скорочується рівень експорту. Одночасно із-за підвищення рівня цін імпортні товари стають все більш принадливими для покупців в порівнянні з товарами, що виробляються в цій країні. Це сприяє збільшенню обсягу імпортних операцій. |
|
Реальний ріст ВВП |
Високі темпи росту ВВП ведуть до збільшення обсягів імпорту товарів та послуг, Ця тенденція пояснюється тим, що високі темпи росту ВВП означають, що підвищується рівень прибутків в середині країни, частина яких може бути використана на імпорт. Низькі темпи росту ВВП, навпаки, приведуть до зниження рівня імпорту товарів та послуг. |
|
Процентні ставки |
Рівні процентних ставок впливають на потоки капіталу, що вливаються в ринок облігацій і використовуються для інвестицій в грошовий ринок. Якщо в країні підвищуються процентні ставки, то можна чекати збільшення притоку капіталу для інвестицій в облігації з високою прибутковістю та в інші інструменти грошового ринку. І навпаки, якщо процентні ставки знижуються, то можна чекати відтоку капіталу, тому що фінансові центри інших країн стають більш принадливими для інвесторів. |
|
Валютний курс “спот” |
Валютний курс “спот” впливає на : · Відносну вартість імпортних товарів в порівнянні з вартістю товарів, що вироблені в середині в країні. · На відносну вартість експортних товарів в порівнянні з товарами інших країн (в країнах – імпортерах). Високий курс іноземної валюти перешкоджає проведенню імпортних операцій та сприяє проведенню експортних операцій. І навпаки, низький курс іноземної валюти створює сприятливі умови для імпорту та перешкоджає експорту. |
Платіжний баланс будь-якої країни підлягає процесу безперервної правки. Необхідність цієї правки пояснюється впливом різних економічних факторів на платіжний баланс.
Книга: Міжнародна економіка (конспект лекцій КНЕУ)
ЗМІСТ
На попередню
|
|
