Вхід в УЧАН
Анонімний форум з обміну зображеннями і жартами. |
Додати книгу на сайт:
Тема 4. Cанація балансу 4.1. Власний капітал, його функції та складові
Фінансова санація підприємства починається з санації балансу, тобто з формального покриття відбитих у балансі збитків, що є неодмінною передумовою залучення коштів збільшенням статутного фонду та одержанням санаційних кредитів. Санація балансу пов'язана зі зміною розмірів та структури першого розділу пасиву балансу підприємства - його власного капіталу. Для залучення коштів збільшенням статутного капіталу не потрібні ні застава майна, ні гарантії третіх осіб. Ресурси, вкладені у статутний фонд підприємства, довго лишаються в його розпорядженні.
У науково-практичній літературі часто застосовуються такі поняття, як власний капітал, додатковий капітал, статутний фонд,
статутний капітал, номінальний капітал.
Власний капітал підприємства — це підсумок першого розділу пасиву балансу. Основними його складовими є статутний фонд, додатковий капітал, резервні фонди та прибуток. Показник власного капіталу є одним із головних індикаторів кредитоспроможності підприємства, підставою для визначення фінансової незалежності підприємства, його фінансової стійкості та стабільності.
Згідно Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку додатковий капітал - це сума приросту майна підприємства, яка виникла в результаті переоцінювання (індексації), безоплатно одержаних матеріальних цінностей та від емісійного доходу.
Терміни “статутний фонд”, “статутний капітал”, “номінальний капітал” є тотожними й означають суму вкладів власників підприємства в його активи за номінальною вартістю згідно із засновницькими документами. Це та сума капіталу, у межах якої засновники підприємства (АТ, ТОВ) матеріально відповідальні перед його кредиторами. Саме тому зменшення статутного фонду за наявності заперечень кредиторів не допускається.
Статутний фонд акціонерного товариства поділений на певну кількість акцій однієї і тієї самої номінальної вартості. Статутний фонд товариства з обмеженою відповідальністю поділяється на частки, розмір яких визначається установчими документами. У разі добровільної чи примусової ліквідації (банкрутства) господарських товариств таких видів за недостатності іншого майна підприємства на погашення його зобов'язань спрямовуються кошти , які формують статутний фонд.
Сутність статутного капіталу підприємства виявляється в його функціях. Основні функції статутного фонду:
1. Функція заснування та введення в дію підприємства.
Статутний фонд є фінансовою основою для запуску в дію нового суб'єкта господарювання.
2. Функція відповідальності та гарантії. Статутний капітал є свого роду кредитним забезпеченням для кредиторів підприємства. Статутному капіталу в пасиві балансу відповідають чисті активи на активному боці балансу. Чим більший власний капітал підприємства, і зокрема статутний фонд, тим більших збитків може зазнати підприємство без загрози інтересам кредиторів.
3. Забезпечення життєдіяльності підприємства. Чим більший статутний фонд, тим захищенішим є підприємство від впливу загрозливих для його існування факторів. Якщо через збиткову діяльність перманентне зменшується власний та статутний капітал, то підприємство може опинитися на межі банкрутства.
4. Функція фінансування та забезпечення ліквідності. Вкладами учасників та засновників до статутного фонду поряд зі спорудами, обладнанням, цінними паперами та іншими матеріальними цінностями можуть бути грошові кошти, що підвищує ліквідність підприємства.
5. Функція забезпечення незалежності. У разі високого рівня заборгованості та залежності від позичкових джерел фінансування в оперативну діяльність підприємства можуть втручатися кредитори. Цього можна уникнути, якщо в підприємства великий статутний фонд та власний капітал. Отже, статутний капітал забезпечує право на управління виробничими факторами та майном підприємства.
6. База для нарахування дивідендів. Одержаний протягом року прибуток або розподіляється та виплачується власникам корпоративних прав у вигляді дивідендів, або спрямовується на збільшення статутного фонду, на виробничий розвиток чи до резервних фондів. Дивіденди, як правило, нараховуються за встановленою ставкою згідно з часткою акціонера (пайовика) у статутному фонді.
7. Функція управління та контролю. Власники підприємства можуть брати участь у його управлінні. Найвищим органом АТ чи ТОВ є збори учасників товариства, які призначають керівні органи та ревізійну комісію. Фактичним власником підприємства є власник контрольного пакета його корпоративних прав. Той, хто володіє контрольним пакетом, здійснює власну стратегічну політику розвитку підприємства, формує дивідендну політику, контролює кадрові питання.
8. Рекламна (репрезентативна) функція. Солідний статутний фонд (власний капітал) підприємства створює підґрунтя для довіри до нього не лише з боку інвесторів, а й з боку постачальників факторів виробництва та споживачів готової продукції, підприємству із солідним власним капіталом набагато легше залучити кваліфікований персонал.
Щоб характеризувати співвідношення між власним капіталом
та статутним фондом підприємства, обчислюють балансовий (розрахунковий) курс корпоративних прав, передусім акцій. Балансовий курс
показує суму чистих активів, які припадають на одну акцію (частку, пай). Він дорівнює вираженому в процентах відношенню між власним капіталом та статутним фондом.
Від балансового курсу визначально залежить формування попиту та пропозиції на корпоративні права підприємства, тобто він є основою для встановлення їх ринкового курсу.
Якщо балансовий курс вищий від номінального, тобто перевищує 100 % , це означає, що власний капітал перевищує статутний фонд. Отже, у підприємства сформований додатковий капітал, резервні фонди та (або) є нерозподілені прибутки.
У разі, якщо номінальний курс перевищує балансовий,
тобто останній є меншим 100 %, це означає, що власний капітал
підприємства є меншим за статутний фонд. Це можна спостерігати лише тоді, коли підприємство має непокриті резервними фондами та іншими джерелами збитки.
Перед таким підприємством постає необхідність у санації балансу.
Книга: УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ ПІДПРИЄМСТВА / Конспект лекцій
ЗМІСТ
| 1. | УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВОЮ САНАЦІЄЮ ПІДПРИЄМСТВА / Конспект лекцій
|
|
| 2. | 1.2. Економічна сутність санації та випадки, в яких приймається рішення про санацію. Поняття та порядок проведення досудової санації
|
|
| 3. | 1.2.1. Економічна сутність санації підприємств
|
|
| 4. | 1.2.2. Випадки, в яких приймається рішення про проведення санації
|
|
| 5. | 1.2.3.Поняття та порядок проведення досудової санації
|
|
| 6. | 1.3. Класична модель фінансової санації
|
|
| 7. | 1.4. Антикризовий фінансовий менеджмент
|
|
| 8. | Тема 2. Контролінг : сутність, завдання, методи та роль у санації підприємств 2.1. Сутність та основні завдання фінансового контролінгу
|
|
| 9. | 2.2. Характеристика методів контролінгу
|
|
| 10. | 2.2.1.Опитування (анкетування)
|
|
| 11. | 2.2.2. Факторний аналіз відхилень
|
|
| 12. | 2.2.3. Софт-аналіз ( аналіз сильних і слабких сторін підприємства)
|
|
| 13. | 2.2.4. Портфельний аналіз
|
|
| 14. | 2.2.5. Вартісний аналіз
|
|
| 15. | 2.2.6. Аналіз точки беззбитковості
|
|
| 16. | 2.2.7. Нуль-базис- бюджетування (zbb, zero-base-budgeting)
|
|
| 17. | 2.2.8. АВС (XYZ)-аналіз
|
|
| 18. | 2.2.9. Бенчмаркінг
|
|
| 19. | 2.3. Система раннього попередження та реагування. Методи прогнозування банкрутства 2.3.1.Характеристика системи, завдання, етапи створення
|
|
| 20. | 2.3.2. Методи прогнозування банкрутства
|
|
| 21. | 2.4. Зміст та розробка плану санації
|
|
| 22. | Тема 3. Санаційний аудит 3.1. Сутність, мета та характерні риси санаційного аудиту. Санаційна спроможність.
|
|
| 23. | 3.2. Методи та програма санаційного аудиту
|
|
| 24. | 3.3. Порядок проведення санаційного аудиту Етапи та порядок проведення санаційного аудиту : 3.3.1. Дослідження наявної санаційної концепції
|
|
| 25. | 3.3.2. Аналіз виробничо-господарської діяльності
|
|
| 26. | 3.3.3. Аудит фінансової сфери підприємства.
|
|
| 27. | 3.3.4. Додатки
|
|
| 28. | 3.3.5.Оцінка підприємства на ринку факторів виробництва та на ринку збуту готової продукції
|
|
| 29. | 3.4. Складання та зміст акту аудиторської перевірки
|
|
| 30. | Тема 4. Cанація балансу 4.1. Власний капітал, його функції та складові
|
|
| 31. | 4.2. Збитки підприємства та джерела їх покриття
|
|
| 32. | 4.3. Економічний зміст санації балансу та призначення санаційного прибутку
|
|
| 33. | 4.4.Цілі та методи зменшення статутного фонду підприємств
|
|
| 34. | 4.4.1. Деномінація та конверсія акцій
|
|
| 35. | 4.4.2. Санація викупом акцій (придбання часток) у власників
|
|
| 36. | Тема 5. Фінансові джерела санації підприємства 5.1. Внутрішні фінансові джерела санації підприємств 5.1.1 Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації
|
|
| 37. | 5.1.2. Збільшення вхідних грошових потоків
|
|
| 38. | 5.1.3. Зменшення вихідних грошових потоків
|
|
| 39. | 5.2. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств 5.2.1. Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу
|
|
| 40. | 5.2.2. Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника
|
|
| 41. | 5.2.3. Фінансова участь персоналу в санації підприємства
|
|
| 42. | Тема 6. Реструктуризація підприємства 6.1.Cутність , форми, види та передумови реструктуризації підприємств
|
|
| 43. | 6.2. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємств (злиття, приєднання, поглинання)
|
|
| 44. | 6.3. Реорганізація підприємств, спрямована на їх розукрупнення (поділ, виділення)
|
|
| 45. | 6.4. Перетворення
|
|
| 46. | 6.5.Передавальний та розподільний баланси
|
|
| 47. | Тема 7. Економіко-правові аспекти санації, банкрутства та ліквідації підприємств 7.1. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємств
|
|
| 48. | 7.2. Порядок порушення справи про банкрутство
|
|
| 49. | 7.3. Підготовче засідання господарського суду
|
|
| 50. | 7.4. Процедура розпорядження майном боржника. Функції та повноваження розпорядника майна
|
|
| 51. | 7.5. Попереднє засідання господарського суду
|
|
| 52. | 7.6. Проведення зборів кредиторів і утворення комітету кредиторів
|
|
| 53. | 7.7. Санація боржника на ухвалу господарського суду 7.7.1.Винесення ухвали про проведення санації боржника. Функції та повноваження керуючого санацією
|
|
| 54. | 7.7.2. Продаж в процедурі санації майна боржника як цілісного майнового комплексу
|
|
| 55. | 7.7.3. Звіт керуючого санацією
|
|
| 56. | 7.8. Ліквідаційна процедура 7.8.1. Функції та повноваження ліквідатора та членів ліквідаційної комісії
|
|
| 57. | 7.8.2. Ліквідаційна маса
|
|
| 58. | 7.8.3. Черговість задоволення вимог кредиторів
|
|
| 59. | 7.8.4. Звіт ліквідатора. Ліквідаційний баланс
|
|
| 60. | 7.9. Мирова угода
|
|
| 61. | 7.10. Припинення провадження у справі про банкрутство
|
|
| 62. | 7.11. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
|
|
| 63. | 7.12. Методика виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства
|
|
| 64. | Тема 8. Особливості банкрутства окремих категорій суб'єктів підприємницької діяльності 8.1.Особливості банкрутства містоутворюючих підприємств
|
|
| 65. | 8.2.Особливості банкрутства особливо небезпечних підприємств
|
|
| 66. | 8.3.Особливості банкрутства сільськогосподарських підприємств
|
|
| 67. | 8.4. Особливості банкрутства страховиків
|
|
| 68. | 8.5.Особливості банкрутства професійних учасників ринку цінних паперів
|
|
| 69. | 8.6.Особливості банкрутства суб'єкта підприємницької діяльності - громадянина
|
|
| 70. | 8.7.Особливості банкрутства селянського (фермерського) господарства
|
|
| 71. | 8.8. Особливості банкрутства боржника, що ліквідується власником
|
|
| 72. | 8.9.Особливості банкрутства відсутнього боржника
|
|
| 73. | 8.10. Особливості провадження санації боржника його керівником
|
|
| 74. | 8.11. Особливості санації, банкрутства та ліквідації комерційних банків 8.11.1. Причини, симптоми та наслідки фінансової кризи банківської установи
|
|
| 75. | 8.11.2. Санація комерційного банку . Функціонування банку в режимі фінансового оздоровлення
|
|
| 76. | 8.11.3. Призначення тимчасової адміністрації для управління комерційним банком
|
|
| 77. | 8.11.4. Ліквідація та реорганізація комерційного банку
|
|
| 78. | Тема 9. Форми, правила та умови фінансування санації підприємств 9.1. Форми фінансової санації
|
|
| 79. | 9.2. Визначення потреби в капіталі 9.2.1. Зміст та види потреби в капіталі
|
|
| 80. | 9.2.2. Потреба в капіталі для проведення санації підприємства
|
|
| 81. | 9.3. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві
|
|
| 82. | 9.4. Правила фінансування
|
|
| 83. | 9.4.1. Золоте правило фінансування
|
|
| 84. | 9.4.2. Золоте правило балансу
|
|
| 85. | 9.4.3. Правило вертикальної структури капіталу
|
|
| 86. | 9.4.4. Ефект фінансового лівериджу
|
|
| 87. | Тема 10. Оцінювання вартості майна підприємства 10.1. Необхідність, завдання та принципи експертного оцінювання вартості майна підприємства
|
|
| 88. | 10.2. Порядок оцінювання вартості майна
|
|
| 89. | 10.3. Методи оцінювання вартості майна
|
|
| 90. | 10.3.1. Метод балансової вартості
|
|
| 91. | 10.3.2. Метод ринкової вартості
|
|
| 92. | 10.3.3. Метод капіталізованої вартості
|
|
| 93. | 10.4. Інвентаризація майна як складова частина оцінки його вартості
|
|
| 94. | 10.5. Аудиторська перевірка фінансової звітності
|
|
| 95. | 10.6. Оцінювання вартості підприємства як цілісного майнового комплексу
|
|
| 96. | 10.7. Оцінювання вартості корпоративних прав
|
|
| 97. | 10.8. Оцінювання об'єктів нерухомості
|
|
| 98. | 10. 9. Оцінювання вартості нематеріальних активів і рухомого майна підприємств
|
|
| 99. | 10.10. Звіт про експертне оцінювання вартості майна
|
|
| 100. | Тема 11. Державна фінансова підтримка санації підприємств 11.1. Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підприємств
|
|
| 101. | 11.2. Форми та методи державної фінансової підтримки підприємств
|
|
| 102. | 11.2.1. Пряме державне фінансування санації підприємств
|
|
| 103. | 11.2.2. Непрямі форми державного фінансового сприяння санації підприємств
|
|
| 104. | Ключові слова до теми 1:
|
|
| 105. | Ключові слова до теми 2:
|
|
| 106. | Ключові слова до теми 3:
|
|
| 107. | Ключові слова до теми 4:
|
|
| 108. | Ключові слова до теми 5:
|
|
| 109. | Ключові слова до теми 6:
|
|
| 110. | Ключові слова до теми 7:
|
|
| 111. | Ключові слова до теми 8:
|
|
| 112. | Ключові слова до теми 9:
|
|
| 113. | Ключові слова до теми 10:
|
|
| 114. | Ключові слова до теми 11:
|
|
На попередню
Translate
