Розділ 15 ХАРАКТЕРИСТИКА ВАРІАНТІВ БІЗНЕС-ПЛАНУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ. 15.1. СТРУКТУРА БІЗНЕС-ПЛАНУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ. ОЦІНЮВАННЯ РИЗИКІВ ТА ЕФЕКТИВНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ

У країнах з розвиненою ринковою економікою бізнес-план складаєть-ся за певними стандартами й правилами і вважається типовим докумен-том. Розробка й виклад бізнес-плану підпорядковані певній логічній структурі, яка в більшості країн має уніфікований характер. У зарубіжній і вітчизняній літературі, у нормативних документах рекомендується за-гальноприйнята структура бізнес-плану, яку показано на рис. 42.

Водночас загальна схема й порядок викладу бізнес-планів можуть різнитися залежно від характеру інвестиційного проекту. Так, для вели-ких інвестиційних проектів, які потребують значних капітальних затрат або ж розраховані на тривалий період, а також пов’язані з випуском і впровадженням на ринок нових видів продукції, товарів, послуг, має бути розроблений повний варіант бізнес-плану. Він передбачає врахування й деталізацію всіх напрямків майбутньої діяльності, аналіз можливих ри-зиків і шляхів їх уникнення. Окремі висновки, пропозиції підтверджу-ються необхідними розрахунками, графіками, таблицями.

325

Рис. 42. Структура бізнес-плану інвестиційного проекту

Для невеликих інвестиційних проектів (наприклад, для обгрунтуван-ня одержання позик) допускається скорочений варіант бізнес-плану, який накреслює загальні цілі та шляхи їх досягнення.

Крім того, порядок заповнення бізнес-планів залежить від багатьох інших факторів, питань, особливостей.

Розглянемо варіант складання інвестиційного бізнес-плану, виокреми-мо найважливіші його особливості. Пропонований макет бізнес-плану заповнений умовними даними і подається скорочено.

БІЗНЕС-ПЛАН ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ БУДІВНИЦТВА ЗАВОДУ ОБЛИЦЮВАЛЬНИХ МАТЕРІАЛІВ

1. Характеристика підприємства-інвестора

1.1. Повна назва: відкрите акціонерне товариство “Західбуд”.

326

1.2. Юридична адреса: 296022, м. Львів, вул. Зелена, 154.

1.3. Форма власності: приватна.

1.4. Перелік засновників: колектив працівників В А Т “Західбуд ”.

2. Характеристика об’єкта інвестування

2.1. Назва: завод облицювальних матеріалів.

2.2. Спеціалізація: випуск облицювальних матеріалів з каменю, гра-ніту, мармуру та ін.

2.3. Загальні обсяги виробництва: 18000 тис. кв. м зарік після ви-ходу заводу на проектну потужність.

2.4. Характеристика земельної ділянки: 0,8 га земельної ділянки за адресою: 282000, м. Тернопіль, вул. Промислова, 52.

3. Характеристика продукції

3.1. Опис продукції: плитка облицювальна різної форми, конфігу-рації, розмірів для виконання зовнішніх облицювальних робіт: фасадів будинків, огорожі, тротуарів, доріжок та ін., має добрі декоративні якості.

3.2. Якісні показники: вироби водо- та морозостійкі, мають ве-ликий запас міцності під час транспортування, вантажно-розвантажувальних робіт, не піддаються впливу інших атмосферних явищ.

3.3. Умови випуску продукції: місцева сировина, вітчизняне та імпортне устаткування, наявність трудових ресурсів.

4. Аналіз ринку

4.1. Умови транспортування, реалізації й ринок збуту: транспорту-вання здійснюватиметься здебільшого залізницею з під’їзної колії, а в межах західного регіону, у центральні області та поза межами України — автомобільним транспортом.

4.2. Основні споживачі продукції: органи місцевої влади для упорядкування міст і сіл, а також підприємства, організації, населення. Облицювальні матеріали користуються великим попитом у західному регіоні. Характерною є тенденція до зменшення обсягів продажу вітчизняних облицювальних мате-ріалів і збільшення імпортних. Про це свідчать дані табл. 28.

4.3. Конкуренти: аналогічна продукція випускається такими сами-ми підприємствами в Житомирській і Сумській областях; західні регіони забезпечуються здебільшого зарубіжними облицювальними матеріалами.

327

4.4. Рівень цін на продукцію: не перевищуватиме вартості аналогічних виробів на вітчизняних і зарубіжних підприємствах (з урахуванням увізного мита).

5. План виробничої діяльності об’єкта інвестування

5.1. Опис виробничого процесу: продукція виготовлятиметься шляхом розпилювання та шліфування вихідних матеріалів, де-коративного оздоблення виробів і нанесення на них захисного покриття.

5.2. Прогнозовані річні обсяги випуску продукції та продажу: наве-дені в табл. 29. Проектної потужності підприємство досягне на третьому році після введення об’єкта в дію.

5.3. Основні фактори, що забезпечують виробничу діяльність.

5.3.1. Наявність сировини, матеріалів, основні постачальники: ос-новною сировинною базою є місцевий бурий камінь, а також граніт і мармур з Рівненської та Житомирської областей. Сировина постачатиметься здебільшого залізницею.

5.3.2. Наявність енергетичних ресурсів: річна потреба в електроенер-гіїдля забезпечення виробничоїдіяльності — 187млн кВт-год. Холодна і гаряча вода, пара постачатимуться з комбайнового заводу (є договір про наміри).

5.3.3. Характеристика технологій: технологічний цикл складати-меться з таких етапів: попереднього очищення сировини, розпилювання, миття, обробки спеціальними водо-та морозостійкими засобами, шліфування, декоративного оздоб-лення й нанесення захисного покриття на лицьовий бік виробів.

5.3.4. Характеристика машин та устаткування: у виробництві за-стосовуватиметься устаткування для розпилювання каме-ню й граніту Краматорського верстатного заводу, Львівського заводу алмазних інструментів, а також устаткуван-ня очисних споруд австрійської фірми “Kreis” (є договір про наміри).

5.3.5. Структура виробничих кадрів: кадровий потенціал формува-тиметься за рахунок місцевих трудових ресурсів.

6. Управління реалізацією інвестиційного проекту

6.1. Організаційно-правовий статус інвестора (замовника): функції замовника виконуватиме відділ капітального будівництва В А Т

328

“Західбуд”, виділений на самостійний баланс. Кошти на будів-ництво акумулюватимуться на окремому рахунку в банку.

6.2. Якісний склад кадрів: інвестиційним процесом керуватиме ди-рекція заводу: директор Кравець М. П. (освіта вища, закінчив Львівський політехнічний інститут, 24 роки стажу на підприємствах будівельної індустрії); головний інженер Яки-мецьМ. І. (закінчив Київський інженерно-будівний інститут, 15років стажу).

6.3. Характеристика підрядника: генеральний підрядник — БМУ “Промбуд” фірми “Тернопільбуд”; виконує будівельно-мон-тажні роботи; забезпечує проект будівельними матеріалами, технікою, робочою силою.

6.4. Регулювання відносин між замовником і підрядником: згідно з договором підряду (додається). Розрахунки обумовлені договором {здійснюються шляхом авансування до 95 % вартості. Остаточний розрахунок здійснюватиметься після повного за-вершення робіт і введення об’єкта в дію.

6.5. Терміни будівництва та введення в дію: початок — березень 1999 p., уведення в дію — грудень 2000 р.

7. Охорона навколишнього середовища

7.1. Природоохоронні проблеми: 1) очищення відпрацьованої води; 2) очищення відпрацьованих продуктів газових печей; 3) уловлювання пилу і відходів під час обробки матеріалів; 4) ін-дивідуальний захист працівників.

7.2. Шляхи розв’язання зазначених проблем: 1) застосовуватиметься замкнута технологія водопостачання; 2) газові печі будуть обладнані спеціальними каталізаторами; 3) технологічний процес передбачає автоматизоване управління виробни-чим устаткуванням; на машинах і виробничому устаткуванні буде встановлено спеціальні пиловловлювачі, витяжки; 4) ус-таткування буде обладнане очисними пристосуваннями, пра-цівники — відповідними засобами індивідуального захисту.

8. Оцінювання ризиків та форми їх страхування

8.1. Основні види ризиків: 1) ризик на стадії будівництва; 2) ри-зик на стадії експлуатації; 3) ризик невисокої ліквідності.

8.2. Оцінювання ризиків і форми їх страхування в період будівниц-тва: 1) ризик неправильного вибору підрядника оцінювався за

329

допомогою спеціальних розрахунків, для вибраного БМУ “Промбуд ” він є найменшим; 2) ризик непоставки устаткуван-ня страхується відповідними санкціями, що передбачаються в договорах із постачальниками; 3) ризик нестачі фінансових ресурсів мінімізується можливістю одержання кредитів у банку.

8.3. Оцінювання ризиків і форми їх страхування в період експлуа-тації: 1) ризик невиходу на експлуатаційну потужність у встановлені строки обмежений простою технологією вироб-ництва; 2) ризик збуту продукції мінімізується високими потребами на продукцію в західному регіоні, збільшенням уві-зного мита, ставок акцизного збору, ПДВ на аналогічну імпортну продукцію.

8.4. Можливості “виходу” з програми на окремих стадіях реалізації інвестиційного проекту: 1) на стадії будівництва — се-редня можливість “виходу”, що зумовлюється використанням типових проектів на будівлі та споруди; 2) після завершення будівництва до монтажу устаткування — висо-ка ліквідність через можливість пристосування будівель і споруд та переорієнтації їх на випуск інших видів продукції; 3) після монтажу устаткування — ліквідність низька: спе-цифічне устаткування зумовлює неможливість переорієнтації на інше виробництво.

9. Фінансовий план

9.1. Графік потоку інвестицій (із щорічною розбивкою): подано в табл. 30 у розрахунку на три роки експлуатації.

9.2. План доходів і витрат під час експлуатації (із щорічною розбивкою): подано в табл. 31 із щорічною та щоквартальною розбивкою.

9.3. Поріг беззбитковості інвестиційного проекту: згідно з розра-хунками поріг беззбитковості визначено за умови реалізації щонайменше 2000 тис. кв. м облицювальних матеріалів. Гра-фічне зображення порога беззбитковості ілюструє рис. 43, розрахунки подано в табл. 31.

9.4. Забезпечення ефективності інвестиційного проекту та строки його окупності: середній рівень дохідності — 0,33; період окупності — приблизно 3 роки. Показники ефективності інвестицій за роками експлуатації наведено в табл. 32.

330

10. Стратегія фінансування інвестиційного проекту

10.1. Загальна потреба у фінансових ресурсах: 800 тис. грн.

10.2. Джерела фінансування інвестицій (із щорічною розбивкою): подано в табл. 33; серед них частка власних коштів інвестора — 67,1 %, позичених — 32,5, інших — 0,4%.

10.3. Форми фінансування інвестицій: інвестування здійснювати-меться переважно у грошовій формі, а австрійська фірма “Kreis” пропонує благодійну допомогу у формі безкоштовно наданого устаткування очисних споруд (є договір про наміри).

Таблиця 28

Характеристика попиту й пропозиції облицювальних матеріалів з каменю, мармуру та граніту

___________________________________________________________________________________________ТИС. KB. М

Таблиця 29 Прогнозовані річні обсяги випуску продукції та продажу

____________________________________________________________________________ТИС. KB. М

331

Графік потоку інвестицій на будівництво заводу облицювальних матеріалів

Таблиця 30

тис. грн.

Квартальні доходи

й витрати, включаючи ПДВ,

млн грн.

Прибуток

Доходи

Загальні витрати з ПДВ

Змінні витрати

Постійні витрати

500 1000 1500 2000 2500 3000 Річний обсяг

продажу, тис. кв. м

Рис. 43. Визначення порога беззбитковості у процесі експлуатації заводу облицювальних матеріалів

332

Таблиця 31 План доходів і витрат заводу облицювальних матеріалів

333

Таблиця 32

Показники ефективності інвестицій на будівництво заводу облицювальних матеріалів

Таблиця 33 Джерела фінансування інвестиційного проекту

тис. грн.

334

КОМЕНТАР

Особливість цього проекту полягає в тому, що він вже має інвестора, дані про якого викладені в першому розділі бізнес-плану.

В окремому підрозділі розглянуто умови транспортування: доставки сировини й матеріалів, відвантаження готової продукції. Важливо враху-вати особливості випуску продукції та її якісні показники.

Випуск облицювальних матеріалів пов’язаний з багатьма природоохоронними проблемами (пил, шум, великі обсяги відходів, очищення відпрацьованих продуктів газових печей, води та ін.). У цьому зв’язку зазначені проблеми розглядаються в окремому розділі бізнес-плану.

У сьомому розділі бізнес-плану наведено детальне оцінювання мож-ливих ризиків і шляхів їх страхування. Передбачено також можливості “виходу” з програми реалізації інвестиційного проекту, тобто переорієн-тації підприємства на випуск інших видів продукції на різних етапах здійснення інвестиційного проекту.

В окремих розділах розглядаються фінансовий план і стратегія фінан-сування інвестиційного проекту. В окремих випадках ці показники зво-дять в один розділ.

До бізнес-плану додаються таблиці та розрахунки, які містять інфор-мацію, пов’язану з вивченням ринку, прогнозуванням випуску продукції, а також розміри грошових потоків, доходів і витрат як на етапі здійснен-ня капітальних вкладень, так і на стадії експлуатації об’єкта. Розрахову-ються показники ефективності інвестицій, графічно визначається поріг беззбитковості.

КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ ТА ЗАВДАННЯ

1. Послідовність та етапи розробки бізнес-плану.

2. Які методи визначення ефективності бізнес-плану?

3. Яка послідовність аналізу ринку?

4. Методи розрахунку ресурсів.

5. Послідовність реалізації інвестиційного проекту.

6. Ризики та форми їх страхування.

7. Стратегія фінансування інвестиційного проекту.

8. У чому полягає сутність графіка беззбитковості?

9. Методи визначення внутрішньої норми дохідності інвестиційного проекту.

335