У процесі складання інвестиційного бізнес-плану важливо правильно й дохідливо викласти його мету, суть інвестиційного проекту і форми його реалізації, а також кінцеві результати від здійснення інвестицій. Цей розділ бізнес-плану, який можна назвати “Характеристика об’єкта інвес-тування”, складається, як правило, після визначення всіх інших напря-мів діяльності. Він є узагальнюючою частиною документа, де у стислій формі викладаються всі основні ідеї майбутнього проекту. До основних вимог, яких слід дотримуватися у процесі підготовки цього розділу, нале-жать лаконічність, інформативність, переконливість і простота викладу. Інвестор на основі цього розділу може зробити висновок, чи відповідає проект його інвестиційній стратегії та наявним ресурсам, чи влаштовує він інвестора щодо строків реалізації, строків і повноти повернення капіталу.
Насамперед необхідно викласти мету складання бізнес-плану: з метою пошуку партнера для здійснення спільної діяльності, з проханням надан-ня кредиту на умовах повернення, повного або часткового фінансування на засадах неповернення, подання заявки на приватизацію чи викуп дер-жавного майна тощо.
Далі потрібно розкрити суть проекту, тобто загальну концепцію бізне-су, його репутацію в минулому та напрями розвитку на майбутнє, а також охарактеризувати продукцію, зазначити основні ринки збуту, розмір до-ходів і витрат, прибуток, рентабельність, ступінь ризику, які змогли б пе-реконати інвестора в тому, що цей бізнес вигідний і перспективний.
У цьому ж розділі слід стисло описати ступінь підготовленості проек-ту та форми його здійснення (нове будівництво, реконструкція, розши-рення, переоснащення діючого підприємства, ступінь підготовленості проектної документації, висновки експертів про надійність об’єкта інве-стування).
Необхідно також викласти основні потреби в інвестиційних ресурсах і терміни їх освоєння, загальну вартість інвестиційного проекту, а також
299
визначити можливу частку зовнішнього інвестора й період здійснення інвестицій, намітити терміни введення об’єкта в експлуатацію, визначити строки окупності й повернення капіталу інвестору. При цьому слід пам’я-тати, що для інвестора інтерес становлять насамперед кінцеві фінансові результати, такі як сума грошового потоку, валовий і чистий прибутки.
РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ДЛЯ ВИЗНАЧЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙ
Важливо розрахувати показники, які використовують у міжнародній практиці для визначення ефективності інвестицій, а саме:
- суму чистого приведеного доходу, що визначається за формулою
ЧПД = ГП-І,
де ГП — сума грошового потоку, приведена до теперішньої вартості з використанням методу дисконтування; І — сума інвестиційних коштів, що спрямовуються на фінансування інвестиційного проекту;
- індекс дохідності інвестиційного проекту
і« = ™;
- період окупності
° ГПп'
де ГПп — сума грошового потоку, приведена до теперішньої вартості, в окремому періоді. Для короткострокових інвестицій за такий період бе-руть календарний місяць, а для довгострокових — один рік.
Якщо підприємство планує залучити до співробітництва іноземного інвестора, то в цьому розділі необхідно викласти основні правові питан-ня, які гарантують захист іноземних інвестицій, пославшись на законо-давчі акти України, зокрема на Закони України “Про інвестиційну діяль-ність”, “Про режим іноземного інвестування”, “Про оподаткування прибутку підприємств” та ін.
ОЦІНЮВАННЯ ГАЛУЗІ, В ЯКУ ЗДІЙСНЮЮТЬСЯ ІНВЕСТИЦІЇ
У цьому розділі інвестиційного бізнес-плану необхідно стисло викла-сти вплив зовнішнього середовища на перспективність та ефективність розвитку майбутнього інвестиційного проекту.
300
Насамперед потрібно встановити галузь і форму діяльності підприєм-ства. Якщо підприємство охоплює кілька видів діяльності, що належать до різних галузей народного господарства, то необхідно визначити пито-му вагу кожної виходячи з обсягів випуску продукції (надання послуг).
У цьому розділі бізнес-плану розглядається відповідність галузевої спрямованості інвестиційного проекту тим завданням структурної пере-будови економіки, які намічаються в Україні. Визначається рівень розвит-ку ринкових відносин у галузі: нові продукти, досягнення НТП, ново-створені ринки й покупці, нові потреби у продукті, можливості виходу на зовнішній ринок та інші економічні й соціально-політичні тенденції та фактори, здатні так чи інакше впливати на реалізацію проекту. Рівень ринкових відносин визначається також виходячи з рівня приватизації під-приємств галузі, ступеня монополізації, можливостей випуску продукції під державне замовлення, можливостей впливу держави на ціни через державне регулювання цін.
У цьому розділі також наводяться деякі фінансово-економічні показ-ники, що характеризують рівень розвитку галузі, наприклад середній рівень прибутковості підприємств цієї галузі, який можна визначити як відношення чистого прибутку до суми капіталу (основних і оборотних коштів); відношення чистого прибутку до поточних витрат; відношення чистого прибутку до обсягів випуску продукції (виконаних робіт, послуг).
ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОДУКЦІЇ, РОБІТ, ПОСЛУГ
Потенційний інвестор значною мірою заінтересований у тому, яку продукцію випускатиме об’єкт інвестування. Тому в бізнес-плані мають бути детально описані відмітні особливості нового продукту, його при-вабливість для покупців, переваги порівняно з аналогічною продукцією, яка вже є на ринку.
У цьому розділі наводяться загальна технологічна оцінка продукції (робіт, послуг), її функціональні характеристики (у разі потреби вони підтверджуються кресленнями, фотографіями), аналіз конкурентоспро-можності й життєвого циклу, ступінь і форми правової захищеності. Структуру цього розділу доцільно будувати за схемою, наведеною на рис. 40.
301
Назва продукту
Відмітні якісні
особливості
продукту
Конкурентоспроможність
і життєвий цикл
продукту
Можливості
подальшого
вдосконалення
продукту
Форми правового захисту продукту
Назва і призначення товару
Основні характеристики товару
Функціональність
Якість
Дизайн
Інші ознаки
За якісними й соціальними ознаками
За поданими гарантіями
За рівнем цін
За іншими параметрами
Вказується прогнозований термін життєвого циклу продукції
Можливості вдосконалення без додаткових витрат
Можливості вдосконалення технології в разі здійснення незначних інвестицій
Захист патентом
Захист авторським правом
Захист торговим знаком
Необхідність ліцензії
Інші форми правового захисту
Рис. 40. Характеристика продукту
302