Додати в закладки
Переклад
Translate
 Вхід в УЧАН Анонімний форум з обміну зображеннями і жартами. |
|
|
Скачати одним файлом. Книга: ІНВЕСТОЗНАВСТВО. В. Г. Федоренко. Частина 2.
Розділ 15 ХАРАКТЕРИСТИКА ВАРІАНТІВ БІЗНЕС-ПЛАНУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ. 15.1. СТРУКТУРА БІЗНЕС-ПЛАНУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ. ОЦІНЮВАННЯ РИЗИКІВ ТА ЕФЕКТИВНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ
У країнах з розвиненою ринковою економікою бізнес-план складаєть-ся за певними стандартами й правилами і вважається типовим докумен-том. Розробка й виклад бізнес-плану підпорядковані певній логічній структурі, яка в більшості країн має уніфікований характер. У зарубіжній і вітчизняній літературі, у нормативних документах рекомендується за-гальноприйнята структура бізнес-плану, яку показано на рис. 42.
Водночас загальна схема й порядок викладу бізнес-планів можуть різнитися залежно від характеру інвестиційного проекту. Так, для вели-ких інвестиційних проектів, які потребують значних капітальних затрат або ж розраховані на тривалий період, а також пов’язані з випуском і впровадженням на ринок нових видів продукції, товарів, послуг, має бути розроблений повний варіант бізнес-плану. Він передбачає врахування й деталізацію всіх напрямків майбутньої діяльності, аналіз можливих ри-зиків і шляхів їх уникнення. Окремі висновки, пропозиції підтверджу-ються необхідними розрахунками, графіками, таблицями.
325
|
12. Стратегія фінансування інвестиційного проекту |
1. Коротка характеристика інвестиційного проекту (резюме) |
2. Характеристика галузі, в якій реалізується інвестиційний проект |
|||
|
11. Фінансовий план |
3. Характеристика продукції (послуг) |
||||
|
Розділи бізнес-плану інвестиційного проекту |
|||||
|
10. Оцінювання ризиків та форми їх страхування |
4. Розміщення об’єкта |
||||
|
9. Управління реалізацією інвестиційного проекту |
5. Аналіз ринку |
||||
|
8. Стратегія маркетингу |
7. Забезпеченість виробництва основними ресурсами |
6. Планування обсягів і структури виробництва |
|||
Рис. 42. Структура бізнес-плану інвестиційного проекту
Для невеликих інвестиційних проектів (наприклад, для обгрунтуван-ня одержання позик) допускається скорочений варіант бізнес-плану, який накреслює загальні цілі та шляхи їх досягнення.
Крім того, порядок заповнення бізнес-планів залежить від багатьох інших факторів, питань, особливостей.
Розглянемо варіант складання інвестиційного бізнес-плану, виокреми-мо найважливіші його особливості. Пропонований макет бізнес-плану заповнений умовними даними і подається скорочено.
БІЗНЕС-ПЛАН ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ БУДІВНИЦТВА ЗАВОДУ ОБЛИЦЮВАЛЬНИХ МАТЕРІАЛІВ
1. Характеристика підприємства-інвестора
1.1. Повна назва: відкрите акціонерне товариство “Західбуд”.
326
1.2. Юридична адреса: 296022, м. Львів, вул. Зелена, 154.
1.3. Форма власності: приватна.
1.4. Перелік засновників: колектив працівників В А Т “Західбуд ”.
2. Характеристика об’єкта інвестування
2.1. Назва: завод облицювальних матеріалів.
2.2. Спеціалізація: випуск облицювальних матеріалів з каменю, гра-ніту, мармуру та ін.
2.3. Загальні обсяги виробництва: 18000 тис. кв. м зарік після ви-ходу заводу на проектну потужність.
2.4. Характеристика земельної ділянки: 0,8 га земельної ділянки за адресою: 282000, м. Тернопіль, вул. Промислова, 52.
3. Характеристика продукції
3.1. Опис продукції: плитка облицювальна різної форми, конфігу-рації, розмірів для виконання зовнішніх облицювальних робіт: фасадів будинків, огорожі, тротуарів, доріжок та ін., має добрі декоративні якості.
3.2. Якісні показники: вироби водо- та морозостійкі, мають ве-ликий запас міцності під час транспортування, вантажно-розвантажувальних робіт, не піддаються впливу інших атмосферних явищ.
3.3. Умови випуску продукції: місцева сировина, вітчизняне та імпортне устаткування, наявність трудових ресурсів.
4. Аналіз ринку
4.1. Умови транспортування, реалізації й ринок збуту: транспорту-вання здійснюватиметься здебільшого залізницею з під’їзної колії, а в межах західного регіону, у центральні області та поза межами України — автомобільним транспортом.
4.2. Основні споживачі продукції: органи місцевої влади для упорядкування міст і сіл, а також підприємства, організації, населення. Облицювальні матеріали користуються великим попитом у західному регіоні. Характерною є тенденція до зменшення обсягів продажу вітчизняних облицювальних мате-ріалів і збільшення імпортних. Про це свідчать дані табл. 28.
4.3. Конкуренти: аналогічна продукція випускається такими сами-ми підприємствами в Житомирській і Сумській областях; західні регіони забезпечуються здебільшого зарубіжними облицювальними матеріалами.
327
4.4. Рівень цін на продукцію: не перевищуватиме вартості аналогічних виробів на вітчизняних і зарубіжних підприємствах (з урахуванням увізного мита).
5. План виробничої діяльності об’єкта інвестування
5.1. Опис виробничого процесу: продукція виготовлятиметься шляхом розпилювання та шліфування вихідних матеріалів, де-коративного оздоблення виробів і нанесення на них захисного покриття.
5.2. Прогнозовані річні обсяги випуску продукції та продажу: наве-дені в табл. 29. Проектної потужності підприємство досягне на третьому році після введення об’єкта в дію.
5.3. Основні фактори, що забезпечують виробничу діяльність.
5.3.1. Наявність сировини, матеріалів, основні постачальники: ос-новною сировинною базою є місцевий бурий камінь, а також граніт і мармур з Рівненської та Житомирської областей. Сировина постачатиметься здебільшого залізницею.
5.3.2. Наявність енергетичних ресурсів: річна потреба в електроенер-гіїдля забезпечення виробничоїдіяльності — 187млн кВт-год. Холодна і гаряча вода, пара постачатимуться з комбайнового заводу (є договір про наміри).
5.3.3. Характеристика технологій: технологічний цикл складати-меться з таких етапів: попереднього очищення сировини, розпилювання, миття, обробки спеціальними водо-та морозостійкими засобами, шліфування, декоративного оздоб-лення й нанесення захисного покриття на лицьовий бік виробів.
5.3.4. Характеристика машин та устаткування: у виробництві за-стосовуватиметься устаткування для розпилювання каме-ню й граніту Краматорського верстатного заводу, Львівського заводу алмазних інструментів, а також устаткуван-ня очисних споруд австрійської фірми “Kreis” (є договір про наміри).
5.3.5. Структура виробничих кадрів: кадровий потенціал формува-тиметься за рахунок місцевих трудових ресурсів.
6. Управління реалізацією інвестиційного проекту
6.1. Організаційно-правовий статус інвестора (замовника): функції замовника виконуватиме відділ капітального будівництва В А Т
328
“Західбуд”, виділений на самостійний баланс. Кошти на будів-ництво акумулюватимуться на окремому рахунку в банку.
6.2. Якісний склад кадрів: інвестиційним процесом керуватиме ди-рекція заводу: директор Кравець М. П. (освіта вища, закінчив Львівський політехнічний інститут, 24 роки стажу на підприємствах будівельної індустрії); головний інженер Яки-мецьМ. І. (закінчив Київський інженерно-будівний інститут, 15років стажу).
6.3. Характеристика підрядника: генеральний підрядник — БМУ “Промбуд” фірми “Тернопільбуд”; виконує будівельно-мон-тажні роботи; забезпечує проект будівельними матеріалами, технікою, робочою силою.
6.4. Регулювання відносин між замовником і підрядником: згідно з договором підряду (додається). Розрахунки обумовлені договором {здійснюються шляхом авансування до 95 % вартості. Остаточний розрахунок здійснюватиметься після повного за-вершення робіт і введення об’єкта в дію.
6.5. Терміни будівництва та введення в дію: початок — березень 1999 p., уведення в дію — грудень 2000 р.
7. Охорона навколишнього середовища
7.1. Природоохоронні проблеми: 1) очищення відпрацьованої води; 2) очищення відпрацьованих продуктів газових печей; 3) уловлювання пилу і відходів під час обробки матеріалів; 4) ін-дивідуальний захист працівників.
7.2. Шляхи розв’язання зазначених проблем: 1) застосовуватиметься замкнута технологія водопостачання; 2) газові печі будуть обладнані спеціальними каталізаторами; 3) технологічний процес передбачає автоматизоване управління виробни-чим устаткуванням; на машинах і виробничому устаткуванні буде встановлено спеціальні пиловловлювачі, витяжки; 4) ус-таткування буде обладнане очисними пристосуваннями, пра-цівники — відповідними засобами індивідуального захисту.
8. Оцінювання ризиків та форми їх страхування
8.1. Основні види ризиків: 1) ризик на стадії будівництва; 2) ри-зик на стадії експлуатації; 3) ризик невисокої ліквідності.
8.2. Оцінювання ризиків і форми їх страхування в період будівниц-тва: 1) ризик неправильного вибору підрядника оцінювався за
329
допомогою спеціальних розрахунків, для вибраного БМУ “Промбуд ” він є найменшим; 2) ризик непоставки устаткуван-ня страхується відповідними санкціями, що передбачаються в договорах із постачальниками; 3) ризик нестачі фінансових ресурсів мінімізується можливістю одержання кредитів у банку.
8.3. Оцінювання ризиків і форми їх страхування в період експлуа-тації: 1) ризик невиходу на експлуатаційну потужність у встановлені строки обмежений простою технологією вироб-ництва; 2) ризик збуту продукції мінімізується високими потребами на продукцію в західному регіоні, збільшенням уві-зного мита, ставок акцизного збору, ПДВ на аналогічну імпортну продукцію.
8.4. Можливості “виходу” з програми на окремих стадіях реалізації інвестиційного проекту: 1) на стадії будівництва — се-редня можливість “виходу”, що зумовлюється використанням типових проектів на будівлі та споруди; 2) після завершення будівництва до монтажу устаткування — висо-ка ліквідність через можливість пристосування будівель і споруд та переорієнтації їх на випуск інших видів продукції; 3) після монтажу устаткування — ліквідність низька: спе-цифічне устаткування зумовлює неможливість переорієнтації на інше виробництво.
9. Фінансовий план
9.1. Графік потоку інвестицій (із щорічною розбивкою): подано в табл. 30 у розрахунку на три роки експлуатації.
9.2. План доходів і витрат під час експлуатації (із щорічною розбивкою): подано в табл. 31 із щорічною та щоквартальною розбивкою.
9.3. Поріг беззбитковості інвестиційного проекту: згідно з розра-хунками поріг беззбитковості визначено за умови реалізації щонайменше 2000 тис. кв. м облицювальних матеріалів. Гра-фічне зображення порога беззбитковості ілюструє рис. 43, розрахунки подано в табл. 31.
9.4. Забезпечення ефективності інвестиційного проекту та строки його окупності: середній рівень дохідності — 0,33; період окупності — приблизно 3 роки. Показники ефективності інвестицій за роками експлуатації наведено в табл. 32.
330
10. Стратегія фінансування інвестиційного проекту
10.1. Загальна потреба у фінансових ресурсах: 800 тис. грн.
10.2. Джерела фінансування інвестицій (із щорічною розбивкою): подано в табл. 33; серед них частка власних коштів інвестора — 67,1 %, позичених — 32,5, інших — 0,4%.
10.3. Форми фінансування інвестицій: інвестування здійснювати-меться переважно у грошовій формі, а австрійська фірма “Kreis” пропонує благодійну допомогу у формі безкоштовно наданого устаткування очисних споруд (є договір про наміри).
Таблиця 28
Характеристика попиту й пропозиції облицювальних матеріалів з каменю, мармуру та граніту
___________________________________________________________________________________________ТИС. KB. М
|
Область |
1999 р. |
2000 р. |
2001 р. (прогноз) |
||||||
|
Зага-льний обсяг попиту |
У тому числі задовольняється |
Зага-льний обсяг попиту |
У тому числі задовольняється |
Зага-льний обсяг попиту |
У тому числі задовольняється |
||||
|
за рахунок вітчиз-няних виробів |
за рахунок імпорт-них виробів |
за рахунок вітчиз-няних виробів |
за рахунок імпорт-них виробів |
за рахунок вітчиз-няних виробів |
за рахунок імпорт-них виробів |
||||
|
Львівська Терно-пільська Івано-Фран-ківська |
9620 2410 1940 |
2110 620 540 |
1830 540 260 |
11240 3210 2260 |
2020 740 370 |
4930 1840 1260 |
14000 4000 1260 |
2500 1000 500 |
7500 2000 1500 |
|
Разом по регіону |
13970 |
3270 |
2630 |
16710 |
3130 |
8030 |
19260 |
4000 |
11000 |
Таблиця 29 Прогнозовані річні обсяги випуску продукції та продажу
____________________________________________________________________________ТИС. KB. М
|
Показник |
2001 р. |
2002 р. |
2003 р. |
|
Річний обсяг випуску продукції |
9000 |
12000 |
18000 |
|
Річний обсяг продажу за регіонами: |
|||
|
західний регіон України |
9000 |
10000 |
14000 |
|
інші області України |
— |
2000 |
3000 |
|
експорт |
— |
— |
1000 |
331
Графік потоку інвестицій на будівництво заводу облицювальних матеріалів
Таблиця 30
тис. грн.
|
Показник |
1999 р. |
2000 р. |
2001 р. разом |
||||||
|
щомісячно |
Разом |
щоквартально |
Разом |
||||||
|
бере-зень |
кві-тень |
і т.д. |
I |
II |
і т.д. |
||||
|
Обсяг інвестицій |
|||||||||
|
на будівництво |
450 |
1550 |
... |
17000 |
3500 |
6000 |
... |
21700 |
26800 |
|
Прямі капітальні |
|||||||||
|
вкладення |
200 |
1300 |
... |
14500 |
2400 |
4900 |
... |
17300 |
24700 |
|
Накладні витрати |
|||||||||
|
підрядника |
150 |
150 |
... |
1500 |
600 |
600 |
... |
2400 |
100 |
|
Накладні витрати |
|||||||||
|
замовника |
100 |
100 |
... |
1000 |
500 |
500 |
... |
2000 |
2000 |
|
Обсяг інвестицій |
|||||||||
|
в оборотні кошти |
10500 |
||||||||
|
Резервний |
|||||||||
|
(страховий) фонд |
|||||||||
|
для реалізації інвес- |
|||||||||
|
тиційного проекту |
70 |
70 |
... |
700 |
500 |
600 |
... |
2300 |
1000 |
|
Загальний обсяг |
|||||||||
|
інвестицій |
520 |
1620 |
... |
17700 |
4000 |
6600 |
... |
24000 |
38300 |
Квартальні доходи
й витрати, включаючи ПДВ,
млн грн.
|
і |
k у |
|
60 |
s^ |
|
50 |
s^*-^" |
|
40 30 |
|
|
_^«»-^^і Поріг _ ^^^^\^ | беззбитковості |
|
|
20 |
s' ' *~ |
|
10 |
.— 1 1 1 1 1 1 W |
Прибуток
Доходи
Загальні витрати з ПДВ
Змінні витрати
Постійні витрати
500 1000 1500 2000 2500 3000 Річний обсяг
продажу, тис. кв. м
Рис. 43. Визначення порога беззбитковості у процесі експлуатації заводу облицювальних матеріалів
332
Таблиця 31 План доходів і витрат заводу облицювальних матеріалів
|
Показник |
2001 р. |
2002 р. |
2003 р. разом |
||||||
|
щоквартально |
Разом |
щоквартально |
Разом |
||||||
|
I |
II |
і т.д. |
I |
II |
і т.д. |
||||
|
1. Обсяг реалізації, |
|||||||||
|
тис. кв. м |
1500 |
2000 |
... |
9000 |
2500 |
3000 |
... |
12000 |
18000 |
|
2. Середня ціна |
|||||||||
|
за одиницю, грн. |
20 |
20 |
... |
20 |
20 |
20 |
... |
20 |
20 |
|
3. Виручка від |
|||||||||
|
реалізації, тис. грн. |
30000 |
40000 |
... |
180000 |
50000 |
60000 |
... |
240000 |
360000 |
|
3.1. У тому числі |
|||||||||
|
ПДВ,тис.грн. |
5000 |
6700 |
... |
30000 |
8300 |
10000 |
... |
40000 |
60000 |
|
4. Затрати |
|||||||||
|
на виробництво |
|||||||||
|
реалізованої |
|||||||||
|
продукції, тис. грн. |
27000 |
33300 |
... |
130000 |
36700 |
42000 |
... |
163000 |
240000 |
|
4.1. Матеріальні |
|||||||||
|
витрати |
8300 |
13300 |
... |
45000 |
14200 |
21000 |
... |
60000 |
100000 |
|
4.2. Витрати |
|||||||||
|
на оплату праці |
6000 |
6800 |
... |
30000 |
8400 |
12000 |
... |
38000 |
58000 |
|
4.3. Відрахування |
|||||||||
|
на соціальні |
|||||||||
|
заходи |
3000 |
3400 |
... |
15000 |
42000 |
6000 |
... |
19000 |
29000 |
|
4.4. Амортизація |
|||||||||
|
основних |
|||||||||
|
засобів |
1500 |
1500 |
... |
6000 |
1500 |
1500 |
... |
6000 |
6000 |
|
4.5. Інші витрати |
8200 |
8300 |
... |
34000 |
34000 |
8500 |
... |
40000 |
47000 |
|
5. Прибуток від |
|||||||||
|
реалізації (р. 3 - |
|||||||||
|
-р. 3.1 -р. 4) |
-2000 |
0 |
... |
20000 |
5000 |
8000 |
... |
37000 |
60000 |
|
6. Обов’язкові |
|||||||||
|
відрахування та |
|||||||||
|
платежі в бюджет |
— |
— |
... |
6000 |
1500 |
2400 |
... |
11000 |
18000 |
|
7. Чистий прибуток |
|||||||||
|
(р. 4 -р. 6) |
— |
— |
... |
14000 |
3500 |
5600 |
... |
26000 |
42000 |
333
Таблиця 32
Показники ефективності інвестицій на будівництво заводу облицювальних матеріалів
|
Показник |
Тривалість експлуатації |
Разом |
||
|
2001 р. |
2002 р. |
2003 р. |
||
|
Сума грошового потоку, тис. гри. |
20000 |
32000 |
48000 |
100000 |
|
Утому числі: |
||||
|
Чистий прибуток |
14000 |
26000 |
42000 |
82000 |
|
Амортизація основних засобів |
6000 |
6000 |
6000 |
18000 |
|
Дисконтний множник при ставці 10 % річних |
0,909 |
0,827 |
0,751 |
— |
|
Чистий приведений дохід (р. 1 - р. 2) |
18180 |
25802 |
36048 |
80030 |
|
Обсяг інвестицій, тис. грн. |
X |
X |
X |
80000 |
|
Індекс дохідності |
0,23 |
0,32 |
0,45 |
0,33 |
|
Період окупності, років |
4,4 |
3,1 |
2,2 |
3,0 |
Таблиця 33 Джерела фінансування інвестиційного проекту
тис. грн.
|
Показник |
1999 р. |
2000 р. |
2001 р. разом |
||||||
|
щомісячно |
Разом |
щоквартально |
Разом |
||||||
|
бере-зень |
кві-тень |
і т.д. |
I |
II |
і т.д. |
||||
|
Власні інвестиційні ресурси |
520 |
1620 |
... |
17700 |
2000 |
600 |
... |
18000 |
18000 |
|
Залучені інвестиційні ресурси |
2000 |
6000 |
... |
6000 |
20000 |
||||
|
Інші інвестиції (благодійна допомога фірми “Kreis”) |
300 |
||||||||
|
Разом |
520 |
1620 |
... |
17700 |
4000 |
6600 |
... |
24000 |
38300 |
334
КОМЕНТАР
Особливість цього проекту полягає в тому, що він вже має інвестора, дані про якого викладені в першому розділі бізнес-плану.
В окремому підрозділі розглянуто умови транспортування: доставки сировини й матеріалів, відвантаження готової продукції. Важливо враху-вати особливості випуску продукції та її якісні показники.
Випуск облицювальних матеріалів пов’язаний з багатьма природоохоронними проблемами (пил, шум, великі обсяги відходів, очищення відпрацьованих продуктів газових печей, води та ін.). У цьому зв’язку зазначені проблеми розглядаються в окремому розділі бізнес-плану.
У сьомому розділі бізнес-плану наведено детальне оцінювання мож-ливих ризиків і шляхів їх страхування. Передбачено також можливості “виходу” з програми реалізації інвестиційного проекту, тобто переорієн-тації підприємства на випуск інших видів продукції на різних етапах здійснення інвестиційного проекту.
В окремих розділах розглядаються фінансовий план і стратегія фінан-сування інвестиційного проекту. В окремих випадках ці показники зво-дять в один розділ.
До бізнес-плану додаються таблиці та розрахунки, які містять інфор-мацію, пов’язану з вивченням ринку, прогнозуванням випуску продукції, а також розміри грошових потоків, доходів і витрат як на етапі здійснен-ня капітальних вкладень, так і на стадії експлуатації об’єкта. Розрахову-ються показники ефективності інвестицій, графічно визначається поріг беззбитковості.
КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ ТА ЗАВДАННЯ
1. Послідовність та етапи розробки бізнес-плану.
2. Які методи визначення ефективності бізнес-плану?
3. Яка послідовність аналізу ринку?
4. Методи розрахунку ресурсів.
5. Послідовність реалізації інвестиційного проекту.
6. Ризики та форми їх страхування.
7. Стратегія фінансування інвестиційного проекту.
8. У чому полягає сутність графіка беззбитковості?
9. Методи визначення внутрішньої норми дохідності інвестиційного проекту.
335
Книга: ІНВЕСТОЗНАВСТВО. В. Г. Федоренко. Частина 2.
ЗМІСТ
На попередню
|
|
